25. 반등과 반전 - 추세의 지속과 전환
주가가 하락하는 과정에서 상승하는 모습을 보일 때, 이것이 단순한 반등에 그칠 것인지, 아니면 추세 자체를 뒤집는 반전의 시작일지를 구분하는 것은 매우 중요합니다. 이 둘을 구별하는 핵심 기준은 바로 이동평균선의 방향과 저항 돌파 여부입니다.
가. 반등 - 하락 추세의 일시적 숨 고르기
1) 정의: 이동평균선이 여전히 하락 추세를 유지하고 있는 상태에서, 주가가 일시적으로 상승하여 하락하는 이평선에 부딪힌 뒤, 저항을 받고 재차 하락하는 현상을 말합니다.
2) 차트 분석: 위 이미지 왼쪽 부분처럼, 이평선(검은색 선)의 방향은 명백히 아래를 향하고 있습니다. 주가(캔들)가 잠시 상승하지만, 이평선에 도달하자마자 저항을 받고 다시 하락합니다. 이는 이평선이 강력한 저항선 역할을 하고 있음을 보여줍니다.
3) 심리 분석: 이는 하락 추세가 여전히 살아있음을 의미합니다. 일시적인 상승은 과대 낙폭에 따른 기술적 반발 매수세 유입일 뿐, 추세를 되돌릴 만큼 힘이 강하지 않습니다. 투자자들은 이평선 부근을 여전히 비싼 가격으로 인식하고, 이를 매도의 기회로 삼으려 합니다.
4) 투자 전략: 하락 추세 중의 반등은 매수의 기회가 아니라, 보유 물량을 줄이거나 정리할 수 있는 탈출의 기회로 삼아야 합니다. 섣불리 반등에 올라타는 것은 떨어지는 칼날을 잡는 위험한 행위일 수 있습니다.
나. 반전 - 새로운 상승 추세의 시작
1) 정의: 주가가 강력한 매수세에 힘입어 하락하던 이동평균선을 상향 돌파하고, 그 결과로 이동평균선의 방향 자체를 상승으로 돌려세우는 현상을 말합니다.
2) 차트 분석: 위 이미지 오른쪽 부분처럼, 주가가 강력한 장대양봉 등으로 하락하던 이평선을 돌파합니다. 이후 주가가 이평선 위에서 지지를 받으며 움직이자, 하락하던 이평선의 기울기가 점차 완만해지다가 마침내 고개를 들고 상승으로 방향을 틉니다.
3) 심리 분석: 이는 매수세가 매도세를 완전히 압도하고 시장의 주도권을 가져왔음을 의미합니다. 투자자들은 이제 이평선을 저항이 아닌 지지로 인식하기 시작하며, 하락에 대한 두려움보다 상승에 대한 기대감이 커집니다.
4) 투자 전략: 이동평균선의 방향이 상승으로 반전되는 것을 확인하는 순간은, 새로운 상승 추세의 시작을 알리는 신호탄입니다. 이평선을 돌파한 후, 첫 번째 눌림목에서 이평선의 지지를 확인하고 진입하는 것이 가장 안정적인 매수 전략입니다.
다. 결론:
반등은 추세에 순응하는 일시적인 움직임이며, 반전은 추세 자체를 바꾸는 구조적인 변화입니다. 이 둘을 구분하는 가장 명확한 기준은 "주가가 이평선의 방향을 바꾸었는가?"에 있습니다. 이평선의 방향이 여전히 아래를 향한다면 그것은 반등일 뿐이며, 이평선의 방향을 위로 돌려세웠을 때 비로소 진정한 반전이 시작된 것입니다.
26. 양대음소 - 건강한 상승 추세의 증거
양대음소는 주가의 움직임과 거래량을 함께 분석하여 추세의 건강성과 신뢰도를 판단하는 매우 중요한 기본 원칙입니다. 이는 "상승하는 양봉일 때는 거래량이 크고, 하락하는 음봉일 때는 거래량이 적어야 한다"는 의미로, 건강한 상승 추세에서 나타나는 가장 이상적인 거래량의 형태입니다.
가. 양봉일 때는 거래가 많고
주가가 상승하여 붉은색 양봉을 만들 때, 거래량 막대 또한 평소보다 큰 장대 거래량을 기록하는 것을 말합니다.
1) 강력한 매수 동의: 높은 가격에도 불구하고 주식을 사려는 사람이 팔려는 사람보다 압도적으로 많았다는 것을 의미합니다. 이는 주가의 추가 상승에 대한 시장 참여자들의 강한 신뢰와 동의가 형성되었음을 보여줍니다.
2) 기관/세력의 유입: 큰 거래량은 종종 기관이나 외국인 등 큰손들의 자금 유입을 의미합니다. 이들의 매수세가 뒷받침되는 상승은 더욱 신뢰도가 높고 지속 가능성이 큽니다.
3) 상승 에너지의 확인: 거래량은 주가를 밀어 올리는 에너지 또는 연료와 같습니다. 양봉과 함께 큰 거래량이 터졌다는 것은 상승을 위한 충분한 에너지가 공급되었음을 의미합니다.
나. 음봉일 때는 거래가 적어야 한다
주가가 하락하여 파란색 음봉을 만들 때, 거래량 막대는 양봉일 때에 비해 현저히 작은 크기를 기록하는 것을 말합니다.
1) 제한적인 매도 압력: 주가가 하락하긴 했지만, 높은 가격에 팔려는 사람이 별로 없었음을 의미합니다. 이는 일시적인 이익 실현 매물이나 소수의 매도에 의한 하락일 뿐, 추세를 꺾을 만한 강력한 매도 압력은 없다는 신호입니다.
2) 보유자들의 신뢰: 대부분의 주식 보유자들이 주가의 추가 상승을 기대하고 매물을 내놓지 않고 홀딩하고 있음을 시사합니다.
3) 건강한 조정 (눌림목): 이러한 형태의 조정은 가격 조정이 아닌 기간 조정의 성격이 강하며, 상승 추세 중 나타나는 매우 자연스럽고 건강한 숨 고르기 과정으로 해석할 수 있습니다.
다. 결론:
양대음소는 상승 추세의 건강성을 진단하는 청진기와 같습니다. 차트에서 이 패턴이 꾸준히 관찰된다면, 이는 주도 세력이 꾸준히 매집하며 주가를 관리하고 있고, 추세가 쉽게 꺾이지 않을 것임을 보여주는 매우 긍정적인 신호입니다. 반대로, 양봉의 거래량은 줄어들고 음봉의 거래량이 늘어나기 시작한다면, 이는 추세의 힘이 약해지고 있다는 위험 신호로 받아들여야 합니다.
※ 참고자료: 유투브 김종철의 '원 포인트 레슨', 한국경제TV의 국고처 김종철편의 강의 내용들, 도서「김종철의 최적투자 33 혁명」, 언론 보도 및 웹 검색 등을 종합한 저의 개인적인 정리 내용임을 밝혀 둠을 참고 하기 바랍니다.