13. 복리의 법칙 - 부의 증폭 엔진
복리의 법칙은 투자의 세계에서 가장 강력한 힘으로, '시간'이라는 변수를 통해 눈덩이처럼 자산을 불려 나가는 원리를 말합니다. 아인슈타인이 "세계 8대 불가사의"라고 칭했을 만큼 그 효과는 폭발적입니다. 이번 글에서는 이 복리의 마법을 실현하기 위한 구체적인 투자 철학과 전략을 제시하고자 합니다.
가. 복리의 핵심 공식: 72의 법칙
1) 공식: 72 / 연평균 수익률(%) = 원금이 2배가 되는 기간(년)
2) 의미:
■ 이 법칙은 복리의 힘을 직관적으로 이해하게 해주는 마법의 공식입니다. 예를 들어, 연평균 8%의 수익률을 꾸준히 올릴 수 있다면, 72 / 8 = 9 이므로, 투자 원금이 두 배가 되는 데 약 9년이 걸린다는 것을 쉽게 계산할 수 있습니다.
■ 반대로, 6년 만에 원금을 두 배로 만들고 싶다면 72 / 6 = 12, 즉 연평균 12%의 수익률을 목표로 해야 합니다.
■ 이는 막연한 목표가 아닌, 구체적이고 측정 가능한 목표를 설정하게 해 줍니다.
나. 복리 실현을 위한 5가지 투자 전략:
1) 명품을 세일할 때 매수:
명품은 재무적으로 건전하고, 시장 지배력을 갖춘 우량 기업을 의미합니다. 세일은 시장 전체가 공포에 휩싸여 하락하거나, 특정 악재로 인해 일시적으로 주가가 하락했을 때를 말합니다. 복리 투자의 첫걸음은 싸구려 주식을 사는 것이 아니라, 훌륭한 기업의 주식을 시장의 비이성적인 공포로 인해 싸졌을 때 매수하여 장기적인 가치 상승을 노리는 것입니다.
■ 명품 주식의 예: 일시적인 유행을 타는 테마주가 아닌, 지속 가능한 경쟁력(해자)을 갖춘 기업입니다. 구체적으로는 자기자본이익률(ROE)이 15% 이상을 꾸준히 유지하고, 부채비율이 낮으며, 안정적인 영업활동 현금흐름을 창출하는 기업을 의미합니다.
■ 세일의 시점의 예 : 시장 전체가 금융위기나 팬데믹 등으로 인해 -20% 이상 폭락하는 블랙 스완 이벤트가 발생했을 때가 최고의 기회입니다. 또는, 해당 기업 자체의 펀더멘탈과 무관한 악재나 오해로 인해 주가가 과도하게 하락했을 때, 기술적으로 RSI(상대강도지수)가 30 이하의 과매도 구간에 진입했을 때가 바로 세일 기간입니다.
2) 연속 계좌 플러스 목표 :
복리는 마이너스(-)가 기록될 때 그 효과가 크게 훼손됩니다. 한 번에 50%의 대박 수익을 노리기보다, 매월, 매년 1~2%라도 꾸준히 계좌를 플러스(+)로 유지하는 것이 훨씬 더 중요합니다. 이는 큰 손실을 피하는 리스크 관리의 중요성을 강조하는 것이며, 꾸준한 플러스 수익이 쌓여나갈 때 비로소 복리의 마법이 안정적으로 작동하기 시작합니다.
■ 손실의 비대칭성: -50%의 손실을 복구하려면 +100%의 수익이 필요합니다. 한 번의 큰 손실은 복리라는 마법의 엔진을 완전히 망가뜨립니다. 따라서 대박을 꿈꾸기 전에 쪽박을 차지 않는 리스크 관리가 선행되어야 합니다.
■ 실전 적용: 손익비가 최소 2:1 이상인 자리에서만 진입하는 것을 원칙으로 합니다. 즉, 예상 수익이 10%라면 손절매는 -5% 이내로 설정해야 합니다. 승률이 50%만 되어도 이러한 거래를 반복하면 계좌는 자연스럽게 우상향 하게 됩니다.
3) 처음엔 종가진입, 나중 장중진입:
이는 추세 추종 전략의 한 방법입니다.
■ 처음엔 종가진입: 상승 추세로의 전환이 의심되는 초기 국면(예: 정배열 초입, 박스권 상단 돌파)에서는, 하루 동안의 힘겨루기가 끝난 종가를 확인하고 진입합니다. 이는 섣부른 예측으로 장중 변동성에 휘말리는 것을 방지하고, 추세 전환을 확인하고 대응하는 안정적인 전략입니다.
■ 나중 장중진입: 상승 추세가 명확해지고 20일 이동평균선이 가파른 상승 각도를 유지할 때는, 장중에 주가가 20일선 부근까지 일시적으로 조정을 받는 눌림목을 이용하여 비중을 확대합니다. 이는 이미 검증된 추세 위에서, 보다 유리한 가격에 진입하여 수익을 극대화하는 공격적인 전략입니다.
4) 종목 중심에서 계좌 중심 전략으로:
개별 종목의 등락에 일희일비하는 단계를 넘어서, 전체 투자 계좌의 안정성과 수익률을 관리하는 관점으로 전환해야 합니다. 특정 종목이 큰 손실을 보더라도 다른 종목의 수익이 이를 방어해 줄 수 있도록, 분산 투자를 통해 포트폴리오 전체의 리스크를 관리하는 것이 복리 투자의 핵심입니다.
■ 자산 배분: 주식, 채권, 원자재 등 서로 다른 상관관계를 가진 자산에 분산 투자하여 시장 변동에 따른 위험을 줄입니다.
■ 포지션 사이징: 아무리 확신이 드는 종목이라도 전체 계좌 자금의 20~25% 이상을 한 종목에 투자하지 않는 것을 원칙으로 하여, 특정 종목의 예상치 못한 리스크가 계좌 전체를 위협하는 것을 방지합니다.
5) 강한 것 홀딩, 약한 것 매도:
리더 주식(주도주)은 계속 보유하여 수익을 극대화하고, 추세가 꺾이거나 부진한 루저 주식(소외주)은 과감히 매도하여 자금을 회수하는 전략입니다. 이는 물타기의 유혹을 뿌리치고, 한정된 자금을 가장 효율적인 곳에 집중하여 포트폴리오의 전반적인 성과를 끌어올리는, 복리를 가속화하는 중요한 원칙입니다.
■ '강한 것'의 예: 시장 평균(예: 코스피 지수)보다 높은 수익률을 기록하며, 52주 신고가를 경신해 나가는 주도주를 의미합니다.
■ '약한 것'의 예: 시장이 상승할 때도 오르지 못하거나, 하락할 때 더 크게 하락하며 52주 신저가를 기록하는 소외주를 의미합니다.
■ 실전 적용: 정기적으로(예: 분기별) 포트폴리오를 검토하여, 성과가 부진하고 추세가 꺾인 종목은 손실 중이라도 과감히 정리(손절매)합니다. 그리고 그 자금으로 현재 시장을 주도하는 가장 강한 종목에 추가 투자(불타기)함으로써, 포트폴리오의 전체 수익률을 역동적으로 끌어올립니다.
다. 가장 먼저 해야 할 일: "힐링"
큰 손실을 경험했거나 심리적으로 흔들릴 때는, 매매를 잠시 멈추고 자신의 마음을 먼저 돌보는 힐링의 시간이 필요합니다. 손실로 인해 이성을 잃고 원금을 만회하려는 보복 매매는 파멸로 가는 지름길입니다. 이때는 HTS/MTS를 끄고, 매매일지를 복기하며 실패 원인을 분석하고, 시장과 거리를 두어 평정심을 되찾는 과정이 반드시 필요합니다. 평온한 마음 상태에서만 시장의 올바른 신호를 포착할 수 있으며, 이것이 복리의 여정을 다시 시작할 수 있는 유일한 길입니다.
※ 참고자료: 유투브 김종철의 '원 포인트 레슨', 한국경제TV의 국고처 김종철편의 강의 내용들, 도서「김종철의 최적투자 33 혁명」, 언론 보도 및 웹 검색 등을 종합한 저의 개인적인 정리 내용임을 밝혀 둠을 참고 하기 바랍니다.