[25.11.22] 한미 주식전략: 반도체 포기하면 안되는 이유? 제약·바이오·한일령 주식 시장을 반전시킬 원픽은?

📌 반도체를 포기하면 안 되는 이유와 시장을 반전시킬 원픽은 무엇인가?
반도체는 시장의 선두 주자이며, 기술적으로 반등 시도 구간에 진입했고, 존 윌리엄스 뉴욕 연은 총재의 금리 인하 발언으로 자금 사정 개선 기대감이 커지고 있기 때문입니다.
💡 현재 시장의 조정은 어떤 성격인가?
현재 시장은 파동상의 조정이며, 추세적인 하락장은 아니므로 일방적으로 밀리지 않고 위아래로 움직이는 장세가 예상됩니다.

 

2025년 11월 22일 기준, 현재 시장의 파동상 조정 국면에서 투자자들이 겪는 불안감과 포모(fomo) 심리를 해소하고, 추세적 하락과 구별되는 명확한 시장 분석을 제공합니다. 특히, 시장을 반전시킬 '원픽'의 정체와 함께, 반도체주를 포기하면 안 되는 이유, 그리고 환율과 글로벌 이슈를 활용한 실전 매매 공식(매도/매수 타이밍)을 구체적인 차트 분석을 통해 배울 수 있습니다. 시장이 일방적으로 밀리지 않는 구간에서 리스크를 관리하며 수익을 극대화하는 실용적인 투자 전략을 얻어가세요.

 

1. 현재 시장 상황 분석 및 투자 전략 (11월)

1) 시장 현황 및 투자자 심리:

○ 11월 시장은 바람의 방향이 아래에 있으며, 추세는 살아 있으나 파동상 어려운 구간에 진입했다.

○ 지난 일주일 동안 주가가 큰 폭으로 하락하여 일반 투자자들은 어려움을 겪고 있으며, 특히 4,200선까지 수직 상승할 때 진입했던 투자자들의 부담감이 크다.

○ 주가가 4,000선 위에 있을 때부터 절대 포모(FOMO, 소외되는 것에 대한 두려움)가 돼서는 안 된다고 강조했으며, 주식 시장에 참여하지 않던 사람들까지 주식 투자에 대해 문의하는 현상이 발생했다.

 - 이러한 주식 시장 참여에 대한 문의가 급증하는 현상을 인간 지표로 보고, 조정 없이 급등할 때 포모로 진입하는 것을 경계해야 한다고 판단했다.

 

2) 반도체주를 포기하면 안 되는 이유:

○ 현재 지수가 하락한 주된 이유는 시장을 이끌었던 삼성전자와 SK하이닉스 등 반도체 종목군이 하락했기 때문이다.

○ 반도체 종목군이 다시 살아나야 시장이 본 모습을 찾을 수 있으며, 반도체를 포기하는 순간 시장은 추세적으로 하락하게 된다.

○ 엔비디아(NVIDIA)는 상승 전환에 실패했으나, 앞으로 일주일 동안은 이전처럼 호락호락하게 빠지지 않을 것으로 전망된다.

○ 엔비디아 관련 긍정적 요인:

 - 트럼프 정부가 H200의 중국 수출을 허용할 수도 있다는 얘기가 나왔는데, 이는 중간 선거 성격의 아이오와 선거에서 공화당이 참패한 후 트럼프가 느낀 위기감(식물 대통령 우려) 때문에 나온 뉴스로 추정된다.

 - 뉴욕 연방 은행장이 중요한 발표(단기적 금리 인하 여력 언급)를 했으며, 이 부분이 주가 상승에 기여했을 가능성이 있다.

 

3) 시장 회전 장세와 반전의 '원픽':

○ 반도체가 조정받는 동안 제약·바이오, 화장품주, 한일령 관련주(카지노 등), 로봇주(감속기 관련주) 등이 자리를 메꿔주고 있으며, 이는 시장이 회전 목마식으로 돌아가는 장세 패턴임을 의미한다.

○ 시장을 완전하게 다시 반전시킬 수 있는 '원픽'은 투자자들이 뉴스에 묻혀 세컨더리 키에 매달려 있는 동안 놓치고 있는 머니(Money) 문제와 관련이 있다.

 

2. 실전 매매 공식: 파동상 조정과 매도/매수 타이밍

2.1. 월별 방향성 예측 및 매도 공식 (30분봉 기준)

1) 월별 방향성 예측:

○ 월이 바뀌면 바람의 방향을 주목해야 하며, 월 초에 장대 음봉을 때리거나 흑삼병이 나오면 그 달은 조심해야 한다.

○ 이번 달(11월)은 주가가 밑으로 내려가는 모습을 보여줬다.

 

2) 파동상 조정과 매매 공식:

○ 현재 조정은 파동상의 조정이므로 실수해도 괜찮지만, 추세적으로 꺾어질 때 실수하면 큰 낭패를 볼 수 있으므로 구별이 중요하다.

○ 시장이 조정받을 때는 시가총액이 감소하고 종목들이 돌아가면서 하락할 가능성이 높으므로, 일정 부분 리스크 관리를 해야 한다.

○ 2023년 12월 말 2,499부터 4,200까지 올라온 것에 비하면 현재 조정은 매우 작은 조정에 불과하다.

 

3) 네 번의 매도 타이밍 분석 (2018년 10월 기법 활용):

○ 2018년 10월 주가가 빠질 때 썼던 노하우와 동일하며, 20일선과 60일선이 데드크로스를 줄 때 사용했던 기법이다.

○ 1차 매도: 주가가 녹색 그라운드(이평선) 위에 있다가 이를 깼을 때, 5일선과 5일선 이상 벌어지면 올라갈 때 일단 먼저 매도해야 한다.

○ 2차 매도: 주가가 내려갔다가 올라갈 때 석별형 도치형으로 꼬리가 길게 달리는 날 매도했다.

○ 3차 매도: 내려가다가 다시 빨간색으로 올라오는 날 매도했다.

○ 4차 매도: 가장 최근(금요일) 폭락 전 목요일에 엔비디아 효과로 긍정적인 내용이 선반영될 때 매도했다.

 

2.2. 매매 공식의 디테일과 중방 개념

1) N자형과 역N자형 패턴:

○ 주가가 하락할 때 (20일선이 60일선을 데드크로스 할 때) 절대 그냥 빠지지 않으며, 이는 주가가 중방으로 내려가기 때문이다.

○ 주가는 N자로 올라가거나 역N자로 내려가야 하는데, 크로스가 나면 바로 N자나 역N자로 가지 못하고 반드시 들어주거나 꺾었다 가야 한다.

○ 1차 매수/매도: 크로스가 났을 때 매수를 잡고, 올라갈 때 (어차피 조정 후 올라가야 하므로) 조정 구간에서 매도를 때려야 한다.

○ 30분봉 활용: 종합지수 30분봉이 올라가다가 꺾어지는 표시가 나올 때 리스크 관리를 해야 한다.

 

2) 쌍바닥과 중방 매매:

○ 2차 매수: 주가가 내려갈 때 저점을 지켜주는지 여부가 중요하며, 지켜주면 쌍바닥 모양을 주면서 올라가므로 이 구간이 두 번째 매수 플레이 구간이었다.

○ 중방 매도: 20일선이 데드크로스를 줄 때(중방)는 직전 고점 근처에 매물이 있으므로, 올라갈 때 5일선에서 매도해야 한다.

○ 반복 학습의 중요성: 처음 들으면 어렵지만 반복하면 쉬워지는 내용이며, 이 기법은 추세적으로 무너질 때 큰 낭패를 막아준다.

 

3) 추세적 하락과의 구별:

○ 현재 시장은 파동상 조정이므로 괜찮지만, 추세적으로 무너질 때는 30분봉의 모습이 일봉에서 나타나면 큰 문제가 생긴다.

○ 대부분의 전문가들이 장이 괜찮다고 하지만, 나중에 진짜 꺾일 때도 계속 괜찮다고 할 경우 신뢰도가 떨어지므로, 냉정하게 짧은 조정인지 큰 조정인지 구별해야 한다.

 

3. 시장 조정의 원인과 글로벌 이슈 분석

3.1. 미국 증시 조정과 국내 증시의 연관성

1) 미국 증시 조정의 원인:

○ 2주 전 S&P 기준으로 6,900~7,000선 사이에서는 매도가 있을 것이라 예상했으며, 실제로 이 구간에 걸려 매도 올킬 신호가 나오면서 주가가 하락했다.

○ 국내 증시가 4,000선까지 갈 때는 미국 조정에도 불구하고 뚫고 올라갔으나, 4,000선(PBR 1.3배) 이후부터는 저평가 영역에서 벗어났기 때문에 미국의 영향을 같이 받게 되었다.

 

2) 미국 증시의 기술적 분석 (월봉):

○ 현재 미국 시장은 월봉이 외봉이며, 20일선이 외봉일 때 120일선과 240일선 구간 안에 들어오면 계속해서 들어주려는 모습이 나타날 가능성이 높다.

○ 따라서 다음 주가는 내려갈 때마다 반등을 시도할 것이며, 일방적으로 밀리지 않는다는 점에서 천만다행이다.

 

3.2. 엔비디아의 약세 요인과 반등 가능성

1) 엔비디아 약세 요인:

○ 엔비디아는 현재 순환적 자본 논란 의혹, 중국 수출 문제, 마이크론의 감가상각 기간 문제 제기, 그리고 가장 큰 d악재인 매출 채권 과다 논란을 겪고 있다.

○ 젠슨 황이 4분기 전망은 긍정적으로 했으나 2026년 전망을 하지 않아 시장의 의심을 샀다.

 

2) 약세 요인에 대한 반론:

○ 감가상각 문제는 불법이라고 단정하기 어렵다.

○ 매출 채권 과다 문제도 주요 고객이 하이퍼 스케일러(M7 종목군)이기 때문에 믿을 만하지 않은 업체에 외상을 준 것이 아니므로 문제가 되지 않는다.

○ 기술적으로 엔비디아는 월봉 외봉 상태에서 120일선에 들어와 있어 이제 반등을 시도할 만한 구간에 도달했다.

 

3.3. 외국인 매도와 환율 문제

1) 외국인 매도세:

○ 외국인은 지난주 금요일 2조 3천억, 어제 2조 8천억을 매도하며 '금고때'(금요일 고점일 때)를 만들어내고 있다.

○ 외국인 매도의 주요 원인 중 하나는 환율 문제이다.

 

2) 환율 동향:

○ 환율은 1,350원에서 청산했으나 현재 1,470원대이며, 위로 올라가면 1,500원대의 가격 마디가 어떻게 형성되는지 봐야 한다.

○ 환율은 뉴노멀로 표현되며, 내년 정부 예산 등을 고려할 때 많이 내려갈 것 같지 않다.

○ 1,500원 위로 돌파하는 것을 그냥 둘 수 없기 때문에 혼조 양상을 보일 것이며, 이는 지수가 밑에서 두들겨 맞을 가능성이 있음을 시사한다.

 

3) 반도체 쌍두마차의 가격 마디:

○ 삼성전자는 10만 원대, SK하이닉스는 60만 원대에서 가격 마디에 걸려 하락했다.

○ 하지만 이들 종목도 밑으로 내려오면 하단에서는 매수가 들어올 가능성이 높다.

 

3.4. 시장 하락의 결정적 요인과 금리 인하 기대감

1) 시장 하락의 결정적 요인:

○ 리사 쿡 연준 이사가 사모 대출 문제(그림자 금융)와 국채 헤지펀드에 대한 구조적 리스크를 크게 제기했다.

○ 특히 과도한 자산 가격으로 조정될 수 있다는 언급이 시장에 직격탄을 주었다.

○ 사모 대출 문제는 5년 내 2배로 급증하여 위험하다는 얘기가 나오고 있다.

○ 고용 지표: 일자리나 실업률은 괜찮으나, 시간당 임금 상승이 높아 금리 인하 가능성을 축소시키고 있다.

○ 비트코인 약세: 시장 유동성이 축소되고 있음을 대변한다.

 

2) 금리 인하 기대감의 부상:

○ 캐시 우드가 8월 이후 처음으로 엔비디아를 매수하기 시작했다.

○ 모건스탠리와 JP모건은 10월 금리 인하 뷰를 철회했다.

○ 트럼프의 타코: 트럼프가 브라질에 매겼던 40% 추가 관세를 철폐하려 하는 등 시장 급락에 대응하고 있다.

○ 존 윌리엄스 뉴욕 연은 총재가 주가가 하락하자 단기적으로 금리 인하의 여력이 있다고 발언했으며, 이 발언이 오늘 미국 시장을 살린 원픽으로 판단된다.

○ 존 윌리엄스의 발언은 머니(자금) 문제와 연결되며, 영내포시장에서 자금이 거의 바닥난 상황에서 자금 조달 능력 문제가 중요해지고 있다.

 

3) 기타 시장 이슈:

○ 러-우 종전 관련 종목들이 움직이고 있으며, G7이 27일까지 서명하라고 강한 압박을 주고 있다.

○ 럼너는 연말 랠리가 여전히 유효하며 7,000선까지 본다고 언급했다.

○ 제퍼 부의장은 AI 열풍이 지난 닷컴 버블과는 다르다고 언급하며, 현재 시장은 버블일 수 있으나 버블이 터진 것과는 상관이 없다고 했다.

 

4) 금리 인하 기대와 채권 수익률:

○ 시장을 살린 것은 존 윌리엄스의 발언이며, 이는 2년짜리 미국채 수익률이 하락하는 모습으로 나타나고 있다.

○ 제롬 파월 의장이 내년 5월이면 교체될 가능성이 높으므로, 금융 시장은 다시 활발하게 올라갈 수 있어 부정적으로 생각하지 말아야 한다.

○ 다음 주에는 PPI, CPI 발표를 주목해야 하며, 한국의 금통위는 금리를 함부로 내리기 어려울 것으로 보인다.

 

4. 시장 대응 전략 및 추세적 하락과의 구별

1) 현재 시장의 특징:

○ 현재 시장은 틈새 장세로 움직이고 있으며, 반도체가 조정받는 동안 바이오, 제약, 로봇 감속기(SPG), 한일령 관련주(파라다이스, 화장품주) 등이 틈새를 메꾸고 있다.

○ 엔비디아와 미국 시장이 반등 시도 구간에 들어와 있으므로, 시장은 일방적으로 밀리지 않고 위아래로 왔다 갔다 하는 장세가 본격화될 것이다.

 

2) 파동상 조정과 추세적 하락의 구별:

○ 현재 종합 주가 지수 그림은 빨간 박스(롱)가 크고 파란 박스(숏)가 작은 롱-숏-롱 패턴으로 움직이고 있다.

○ 추세적 하락장이 되려면:

 - 캔들이 상당히 낮아지는 로우 캔들을 주어야 한다.

 - 저점이 붕괴되는 모습이 나타나야 한다.

○ 현재는 이러한 추세가 무너질 징조가 나타나고 있지 않으므로, 파동상 조정이지 추세적 조정은 아니다.

 

3) 다음 주 대응 전략:

○ 시장은 롱 다음에 숏 조정이므로 내려가면 떠야 한다.

○ 올라갈 때 쫓아가서 매수하면 안 되며, 내려갈 때 매수해야 한다.

○ 완전한 상승 패턴 (퍼펙트 패턴):

 - 주가가 4,200선을 돌파하며 완전히 올라가려면, 60일선 위에서 N자를 보고 올라가야 하며, 60일선에서 20일선이 N자를 보면서 직전 고점을 돌파하는 퍼펙트 패턴이 나타나야 한다.

 - 이 패턴이 나오려면 계속해서 좋다 패턴을 만들어가는 과정이 필요하다.

 

4) 리스크 관리:

○ 자금 사정이 풀릴 때(12월 양적 긴축 해제, 금리 인하 가능성 증가 등) 시장은 올라갈 것이나, 모양을 만들어가는 과정이 필요하므로 올라갈 때 호흡 조절의 모습을 보여줘야 한다.

○ 파동상 조정이므로 밑으로 갈 때 쫓아가면서 매도하는 것은 무조건 피해야 한다.

 

※ 참고자료 및 유의 사항: 
- 유투브 김종철의 '원 포인트 레슨', 한국경제TV의 국고처 김종철편의 강의 내용들, 도서「김종철의 최적투자 33 혁명」, 언론 보도 및 웹 검색 등을 종합한 저의 개인적인 정리 내용임을 밝혀 둠을 참고하기 바랍니다.

- investtowise.com은 개인적인 투자 공부 및 투자 관련 정보 제공 사이트로, 투자 관련 교육이나 참고 자료로 활용할 수 있습니다.
- 투자 결정은 개인의 상황에 따라 달라질 수 있으므로, 전문가의 조언을 반드시 참고하는 것이 안전합니다.
- 본 정보는 개인적이고 일반적인 참고용으로, 투자 관련 결정은 신중히 하시기 바랍니다.